LE BALLET DES LABELS

Le milliardaire Len Blavatnik s'offre Warner Music

Access Industries, mené par le milliardaire Len Blavatnik, a remporté vendredi l'enchère pour racheter Warner Music avec une offre de 8,25 dollars par action.

L'accord valorise le troisième label mondial de musique à près de 3,3 milliards de dollars et devrait être réglé en numéraire au troisième trimestre.

Warner Music, aux artistes vedettes tels que Led Zeppelin ou Green Day, deviendra alors une unité autonome d'Access, aux côtés d'actifs industriels allant des ressources naturelles aux produits chimiques en passant par les médias et télécommunications.

L'offre d'Access a battu notamment celle de Sony Corp.

Len Blavatnik est un associé de longue date du directeur général de Warner Music, Edgar Bronfman Jr., ainsi que de son père. Il a été directeur de Warner Music de 2004 à 2008, et possédait déjà quelque 2% de son capital.

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Après Warner Music, une autre major du disque est en quête de repreneur. La maison de disque britannique EMI, qui compte dans son catalogue des artistes comme les Beatles, Norah Jones ou Katy Perry, étudie plusieurs alternatives stratégiques : une vente, une recapitalisation ou une introduction en Bourse.

Affecté par le développement du téléchargement illégal et par l'effondrement des ventes de CD, EMI est en proie à des problèmes financiers récurrents depuis plusieurs années. Incapable d'honorer ses emprunts, le groupe a été repris en février par Citigroup. La banque américaine, qui a réduit la dette d'EMI de 65%, à 1,2 milliard de livres (1,35 milliard d'euros), n'a jamais caché son intention de s'en séparer.

Citigroup privilégierait une revente, l'option la plus intéressante financièrement, selon des analystes interrogés par le Financial Times. Ils estiment la valeur d'EMI entre 2,4 et 2,8 milliards de livres sterling (2,7-3,2 milliards d'euros).

Parmi les acquéreurs potentiels, figure l'américain Len Blavatnik, à la tête du conglomérat Access Industries. Le milliardaire, qui a déboursé 3,3 milliards de dollars en mai pour mettre la main sur Warner Music, aurait ainsi l'opportunité de réunir les catalogues des deux maisons de disque. Le fonds de private equity KKR, et les concurrents d'EMI, Universal et Sony Music, seraient aussi sur les rangs.
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